Pagrindinis skirtumas – kaštų naudos ir investicijų grąžos analizė
Yra keletas veiksnių, į kuriuos reikėtų atsižvelgti investuojant, kur grąža vaidina esminį vaidmenį. Taip pat svarbu palyginti grąžą, palyginti su atlikta investicija ar patirtomis išlaidomis. Kaštų naudos analizė yra analizės įrankis, kuris palygina potencialaus investavimo sprendimo išlaidas ir naudą, o investicijų grąža apskaičiuoja investicijų grąžą kaip pradinės investuotos sumos procentą. Tai yra pagrindinis skirtumas tarp sąnaudų ir naudos analizės ir investicijų grąžos.
Kas yra sąnaudų naudos analizė?
Kaštų ir naudos analizė yra procesas, kurio metu analizuojami verslo sprendimai. Sumuojama tam tikros situacijos ar su verslu susijusio veiksmo nauda, o tada atimamos su to veiksmo atlikimu susijusios išlaidos. Sąnaudų ir naudos analizė yra kompromisas tarp sąnaudų ir naudos pridėjimo siekiant įgyvendinti verslo sprendimą. Sprendimo priėmimo kriterijai bus tęsti investicijas, jei nauda viršys išlaidas.
Pvz. „DEF Company“yra didelės apimties gamybos įmonė, kuri šiuo metu atlieka personalo atrankos funkciją žmogiškųjų išteklių skyriuje. Neseniai gamybos vadovas atkreipė dėmesį, kad įmonei bus naudinga įdarbinimo funkciją perduoti atskirai įdarbinimo agentūrai. Jis mano, kad tai kainuos pigiau, efektyviau ir DEF galės žymiai pagerinti kokybę. Toks scenarijus prieš priimant sprendimą turėtų būti įvertintas tiek sąnaudų, tiek naudos požiūriu kiekybiškai ir kokybiškai.
Reikėtų atsižvelgti į visas tiesiogines ir netiesiogines išlaidas ir pasirūpinti, kad nebūtų pervertintos išlaidos ar pervertinta nauda. Tačiau reikia pažymėti, kad kaštų naudos analizė yra paprastesnė investicijų analizės priemonė ir tinka tik mažo ir vidutinio masto investicijoms, kurios apima ribotą laikotarpį. Dėl pinigų srautų sudėtingumo ir neapibrėžtumo tai negali būti laikoma tinkama sprendimų priėmimo priemone didelės apimties projektams, apimantiems ilgą laikotarpį.
Kas yra investicijų grąža
Investicijų grąža (IG) yra gyvybiškai svarbus investicijų vertinimo metodas, kurį įmonės gali naudoti siekdamos įvertinti našumą. ROI gali būti naudojamas vertinant pasirinktą investavimo variantą arba visai įmonei, taip pat kiekvienam padaliniui, jei įmonė yra didelė. Tai leidžia apskaičiuoti, kokia grąža gaunama, palyginti su investuoto kapitalo suma. IG galima apskaičiuoti naudojant toliau pateiktą formulę.
ROI=pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) / panaudotas kapitalas 100
- EBIT – grynasis veiklos pelnas neatskaičius palūkanų ir mokesčių
- Uždarbintas kapitalas – skolos ir nuosavo kapitalo pridėjimas
Tai matas, rodantis įmonės efektyvumo lygį ir išreiškiamas procentais. Kuo didesnė investicijų grąža, tuo didesnė vertė investuotojams. Kai apskaičiuojama kiekvieno padalinio IG, jas galima palyginti, kad būtų galima nustatyti, kokią vertę jie prisideda prie bendros įmonės IG.
IG yra vienas iš pagrindinių rodiklių, kurį taip pat gali apskaičiuoti investuotojai, norėdami įvertinti investicijų pelną arba nuostolius, palyginti su investuotomis lėšomis. Šią priemonę dažnai naudoja individualūs investuotojai, vertindami pelningumą, priimdami įvairius investicinius sprendimus ir gali būti tiesiog apskaičiuojami procentais, IG=(pelnas iš investicijų – investicijų kaina) / investicijų kaina 100
ROI padeda palyginti skirtingų investicijų grąžą; todėl investuotojas gali pasirinkti, į kurį iš jų investuoti iš dviejų ar daugiau variantų.
Pvz. Investuotojas turi šias galimybes investuoti į dviejų įmonių akcijas
Bendrovės A akcijos – kaina=1500 USD, vertė vienų metų pabaigoje=1730 USD
Bendrovės B akcijos – kaina=548 USD, vertė vienų metų pabaigoje=722 USD
Dviejų investicijų IG yra 15 % (1, 730-1, 500/1, 500) įmonės A akcijoms ir 32 % (722-548/548) įmonės B akcijoms.
Aukščiau nurodytas investicijas galima lengvai palyginti, darant prielaidą, kad abi yra vienerių metų laikotarpiui. Net jei laikotarpiai yra skirtingi, IG galima apskaičiuoti; tačiau tai nepateikia tikslios priemonės. Pavyzdžiui, jei įmonės B akcijos atsipirks per penkerius metus, o ne vienerius metus, didesnė grąža gali būti nepatraukli investuotojui, kuris nori greitai susigrąžinti.
Norint geriau suprasti IG naudingumą, ją reikėtų palyginti su praėjusių metų ir kitų tos pačios pramonės įmonių rodikliais. Nors tai naudinga, taip pat reikėtų pažymėti, kad IG labai veikia turto / investicijų bazės dydis; jei turto / investicijų bazė yra didesnė, gauta IG bus mažesnė.
01 pav. IG apskritai turėtų būti palaikoma didėjančio lygio.
Kuo skiriasi sąnaudų naudos analizė ir investicijų grąža?
Kaštų naudos ir investicijų grąžos analizė |
|
| Kaštų naudos analizė yra analizės įrankis, naudojamas investicijų sprendimo sąnaudoms ir naudai palyginti. | Investicijų grąža matuoja investicijų grąžą kaip pradinės investuotos sumos procentą. |
| Reagavimas | |
| Kaštų naudos analizėje yra tiek kiekybinių, tiek kokybinių veiksnių analizė. | Investicijų grąža yra kiekybinė priemonė |
| Laikas ir kaina | |
| Kaštų naudos analizė yra santykinis matas ir vienos investicijos analizė gali labai skirtis nuo kitos. | Investicijų grąža apskaičiuojama procentais, todėl ją lengva palyginti. |
| Naudojimas | |
| Kaštų naudos analizė idealiai tinka mažo ir vidutinio masto ir laiko investicijoms. | Investicijų grąža gali būti sėkmingai panaudota bet kokiai investicijai, nepaisant laiko ir masto |
Santrauka – kaštų naudos ir investicijų grąžos analizė
Ir kaštų naudos analizė, ir investicijų grąža yra įmonės naudojamos investicijų vertinimo priemonės. Skirtumas tarp sąnaudų ir naudos analizės ir investicijų grąžos paprastai yra priskiriamas naudojimui ir investicijų rūšiai, kurioms jos naudojamos analizuoti. Nors ekonominės naudos analizė gali pateikti išsamią analizę, nes joje atsižvelgiama ir į kiekybinius, ir į kokybinius veiksnius, IG gali būti lengvai naudojama palyginimo tikslais.
