Pagrindinis skirtumas – turtu užtikrinti vertybiniai popieriai ir hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai
Turtu ir hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai yra dviejų tipų investicijos, kai vertybiniai popieriai sujungiami ir parduodami investuotojų grupei. Abiejų jų struktūra yra panaši, o pagrindinis skirtumas tarp turtu užtikrintų vertybinių popierių ir hipoteka užtikrintų vertybinių popierių priklauso nuo vertybiniams popieriams naudojamo užstato (įkeitimo paskolai užtikrinti) tipo. Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai yra užtikrinti tokiais vertybiniais popieriais kaip įvairių rūšių paskolos, gautinos sumos ir lizingas, o hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai yra įkeisti hipoteka.
Kas yra turtu užtikrinti vertybiniai popieriai?
Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai (ABS) yra obligacijos ir vekseliai, padengti įvairiais finansiniais vertybiniais popieriais, pvz., paskolomis, lizingu ar gautinomis sumomis, išskyrus nekilnojamuoju turtu ar hipoteka užtikrintus vertybinius popierius. Kai vartotojai skolinasi, šios paskolos tampa skolą išleidusios įmonės, greičiausiai banko ar vartojimo finansų bendrovės, turtu.
Bankas arba finansų įmonė (skolą išduodanti šalis) gali parduoti minėtą turtą patikos fondui, kuris savo ruožtu investuotojams išleis obligacijas, užtikrintas jame esančiu turtu. Šis procesas vadinamas „pakeitimu vertybiniais popieriais“ir tai leidžia pasitikėjimui paversti turtą parduodamą. Investuotojams turtu užtikrinti vertybiniai popieriai yra alternatyva investicijoms į įmonių skolą.
Pvz., Jei vartotojas paėmė būsto paskolą, kuri yra pakeista vertybiniais popieriais, paskolos įmokas gaus patikos fondo investuotojai, nes patikos fondas investavo į finansų įmonę
Įprasti pagrindinio turto tipai
Paskolos būstui įsigyti
Paskola, kurią paskolos gavėjas paėmė užstatu naudodamas savo būstą.
Lizingas
Sutartis išnuomoti vienai šaliai priklausantį turtą kitai už periodines nuomos įmokas.
Automobilių paskolos
Asmeninė paskola automobiliui įsigyti.
Kredito kortelių gautinos sumos
Turto žymėjimas, taikomas visoms skoloms, neapmokėtiems sandoriams ar kitiems piniginiams įsipareigojimams, kuriuos įmonei turi skolininkai.
Studentų paskolos
Paskolos tipas, suteikiamas studentams siekiant patenkinti aukštojo mokslo poreikius.
Kas yra hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai?
Hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai (MBS) taip pat yra turtu užtikrintų vertybinių popierių tipas, užtikrintas hipoteka. Jie taip pat vadinami „hipotekos perėjimu“. Tai yra skolos priemonės, kurios suteikia teisę į pinigų srautus iš hipotekos paskolų grupių. MBS gali būti perkamas arba parduodamas per brokerį, kuriam taikoma minimali 10 000 USD investicijų riba. Hipoteka užtikrintus vertybinius popierius gali išleisti vyriausybės ir korporacijos. Vertybinių popierių išleidimo procesas yra panašus į turtu užtikrintų vertybinių popierių.
Hipoteka užtikrintų vertybinių popierių tipai
Dalyvavimo pažymėjimai
Suteikite turėtojui teisę į proporcingą visų pagrindinės sumos ir palūkanų, sumokėtų už paskolos turto fondą, dalį
Užtikrintas hipotekos įsipareigojimas arba hipotekos išvestinės priemonės
Sukurta apsaugoti investuotojus nuo įvairių rūšių rizikos arba atskleisti investuotojus jai
1 pav. Hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai turi skirtingą riziką ir grąžą
Kuo skiriasi turtu užtikrinti vertybiniai popieriai ir hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai?
Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai prieš hipoteka užtikrintus vertybinius popierius |
|
| Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai yra užtikrinti tokiais vertybiniais popieriais kaip paskolos, gautinos sumos ir nuoma. | Hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai yra įkeisti hipoteka. |
| Poveikis | |
| Turtu pagrįstiems vertybiniams popieriams naudojamas įvairus bendras turtas, pvz., paskolos, nuoma ir gautinos sumos. | Hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai yra užtikrinti hipoteka. |
| Plėtra | |
| Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai yra palyginti nauja plėtra, palyginti su hipoteka užtikrintais vertybiniais popieriais. | Hipoteka užtikrinamos saugumo rinkos yra gerai žinomos. |
| Timeframe | |
| Turtu užtikrinti vertybiniai popieriai paprastai yra trumpesnės trukmės ir sudėtingesni, kai reikia numatyti pinigų srautus. | Hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai yra palyginti mažiau rizikingi dėl ilgesnio laiko tarpo. |
Santrauka – turtu užtikrinti vertybiniai popieriai ir hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai
Turtu užtikrintų vertybinių popierių ir hipoteka užtikrintų vertybinių popierių skirtumą daugiausia lemia vertybinių popierių, naudojamų kaip užstatas, tipų skirtumai. Turtu pagrįsti vertybiniai popieriai turi daug investavimo galimybių, palyginti su hipoteka pagrįstais vertybiniais popieriais; tačiau jie susiję su įvairaus laipsnio rizika ir grąža, kurią reikėtų tinkamai įvertinti prieš priimant investicinius sprendimus.
