Pagrindinis skirtumas – pelningumas ir likvidumas
Pelningumas ir likvidumas yra du labai svarbūs finansiniai rodikliai visoms įmonėms ir jiems turėtų būti skiriamas didesnis dėmesys, kad jie išlaikytų pageidaujamą lygį. Likvidumas gali būti vertinamas kaip pagrindinis ilgalaikio pelningumo veiksnys. Pagrindinis skirtumas tarp pelningumo ir likvidumo yra tas, kad nors pelningumas yra įmonės pelno laipsnis, likvidumas yra galimybė greitai paversti turtą grynaisiais.
Kas yra pelningumas?
Pelnas gali būti tiesiog vadinamas skirtumu tarp bendrų pajamų atėmus visas verslo išlaidas. Pelno maksimizavimas yra vienas iš svarbiausių bet kurios įmonės prioritetų. Pelnas skirstomas į įvairias grupes pagal komponentus, kurie sudaro kiekvieną pelno sumą. Kai kurie rodikliai apskaičiuojami naudojant atitinkamus pelno duomenis, kad būtų galima palyginti su ankstesniais laikotarpiais ir kitomis panašiomis įmonėmis bei palengvinti finansinių sprendimų priėmimą.
| Santykis | Valdymo pasekmės |
| Bendrasis pelnas | |
| GP marža=pajamos / bendrasis pelnas100 | Tai apskaičiuoja pajamų sumą, likusią padengus parduotų prekių išlaidas. Tai yra pagrindinės verslo veiklos pelningumo ir ekonomiškumo rodiklis. |
| Veiklos pelnas | |
| OP marža=pajamos / veiklos pelnas100 | OP marža matuoja, kiek pajamų liko, įvertinus kitas išlaidas, susijusias su pagrindine verslo veikla. Tai parodo, kaip efektyviai galima vykdyti pagrindinę verslo veiklą. |
| Grynasis pelnas | |
| NP marža=pajamos / grynasis pelnas100 | NP marža yra bendro pelningumo matas, ir tai yra galutinis pelno skaičius pelno (nuostolių) ataskaitoje. Čia atsižvelgiama į visas veiklos ir ne veiklos pajamas bei išlaidas. |
| Įdarbinto kapitalo grąža | |
| ROCE=uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius / panaudotas kapitalas100 | ROCE yra matas, apskaičiuojantis, kiek pelno įmonė uždirba naudodama savo kapitalą, įskaitant skolą ir nuosavą kapitalą. Šis koeficientas gali būti naudojamas norint įvertinti, kaip efektyviai naudojama kapitalo bazė. |
| Nuosavybės grąža | |
| ROE=grynosios pajamos / vidutinis akcininkų kapitalas100 | Tai įvertina, kiek pelno generuojama iš akcijų akcininkų įneštų lėšų, taigi apskaičiuojama per akcinį kapitalą sukuriamos vertės suma. |
| Turto grąža | |
| ROA=grynosios pajamos / vidutinis bendras turtas100 | ROA parodo, kokia pelninga įmonė yra, palyginti su visu jos turtu; todėl jis rodo, kaip efektyviai naudojamas turtas pajamoms gauti. |
| Uždarbis iš vienos dalies | |
| EPS=grynosios pajamos / vidutinis išleistų akcijų skaičius | Tai apskaičiuoja, kiek pelno gaunama vienai akcijai. Tai tiesiogiai veikia akcijų rinkos kainą. Taigi labai pelningos įmonės turi aukštesnes rinkos kainas. |
Kas yra likvidumas?
Likvidumas apibūdina laipsnį, kuriuo turtą ar vertybinį popierių galima greitai nusipirkti arba parduoti rinkoje, nedarant įtakos turto kainai. Tai taip pat yra grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų prieinamumas įmonėje. Pinigų ekvivalentai apima iždo vekselius, komercinius vekselius ir kitus trumpalaikius apyvartinius vertybinius popierius. Likvidumas yra toks pat svarbus kaip pelningumas, kartais net svarbesnis trumpuoju laikotarpiu. Taip yra todėl, kad įmonei reikia grynųjų pinigų, kad galėtų vykdyti kasdienes verslo operacijas. Tai apima
- Gamybos ir pardavimo išlaidos
- Atlyginimų mokėjimas darbuotojams
- Mokėjimai kreditoriams, mokesčių institucijoms ir palūkanos už pasiskolintas lėšas
Neužbaigęs įprastos pirmiau minėtos veiklos, verslas negali išgyventi ir uždirbti pelno. Gali būti svarstomi papildomi finansavimo š altiniai, pavyzdžiui, daugiau skolos įsigijimas; tačiau tai susiję su didesne rizika ir didesnėmis sąnaudomis. Todėl svarbu būti budriems dėl pinigų srautų situacijos ir efektyviai valdyti. Likvidumo pozicijai įvertinti apskaičiuojami šie koeficientai.
| Santykis | Valdymo pasekmės |
| Einamasis santykis=trumpalaikis turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai | Tai apskaičiuoja įmonės gebėjimą apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus trumpalaikiu turtu. Idealus srovės santykis laikomas 2:1, tai reiškia, kad kiekvienam įsipareigojimui padengti yra 2 turtai. Tačiau tai gali skirtis priklausomai nuo pramonės standartų ir įmonės veiklos. |
| Greitasis koeficientas=(trumpalaikis turtas-atsargos) / trumpalaikiai įsipareigojimai | Tai gana panašu į dabartinį santykį. Tačiau apskaičiuojant likvidumą atsargos neįtraukiamos, nes atsargos paprastai yra mažiau likvidžios trumpalaikis turtas, palyginti su kitais.idealus santykis yra 1:1; tačiau tai priklauso nuo pramonės standartų, kaip ir dabartinis santykis |
Pinigų srautų ataskaitoje pateikiama grynųjų pinigų rezervo suma finansinių metų pabaigoje. Jei grynųjų pinigų likutis yra teigiamas, yra grynųjų pinigų perteklius. Jei grynųjų pinigų likutis yra neigiamas (), tai nėra sveika situacija. Tai reiškia, kad įmonė neturi pakankamai grynųjų pinigų įprastinei verslo veiklai vykdyti; taigi, norint sklandžiai tęsti veiklą, reikia apsvarstyti galimybę skolintis lėšas.
1 pav. Pakankamas grynųjų pinigų kiekis yra gyvybiškai svarbus verslo išlikimui
Kuo skiriasi pelningumas ir likvidumas?
Pelningumas prieš likvidumą |
|
| Pelningumas – tai įmonės gebėjimas generuoti pelną. | Likvidumas – tai įmonės gebėjimas paversti turtą grynaisiais. |
| Laikas | |
| Pelningumas yra svarbesnis ilgalaikėje perspektyvoje. | Likvidumas trumpuoju laikotarpiu yra mažiau svarbus. |
| Santykiai | |
| Pagrindiniai koeficientai apima GP maržą, OP maržą, NP maržą ir ROCE. | Pagrindiniai koeficientai yra dabartinis ir greitasis santykis. |
Santrauka – pelningumas ir likvidumas
Skirtumas tarp pelningumo ir likvidumo yra tiesiog pelno ir grynųjų pinigų prieinamumas. Pelnas yra pagrindinė įmonės stabilumo vertinimo priemonė ir prioritetinis akcininkų interesas. Nors pelnas yra svarbiausias dalykas, tai nebūtinai reiškia, kad verslo veikla yra tvari. Be to, pelningai dirbanti įmonė gali neturėti pakankamai likvidumo, nes didžioji dalis lėšų įmonėje investuojama į projektus, o įmonė, turinti daug grynųjų pinigų ar likvidumo, gali būti nepelninga, nes efektyviai nepanaudojo lėšų pertekliaus. Taigi sėkmė priklauso nuo geresnio pelno ir grynųjų pinigų valdymo.
