Kas yra investicinė bendrovė?
Investicinė bendrovė yra finansinė organizacija, kurios pagrindinė veikla yra finansinių vertybinių popierių laikymas ir valdymas. Šios investicijos atliekamos investuotojų, investavusių lėšas į investicinę bendrovę, vardu. Investicinės bendrovės gali būti valstybinės arba privačios. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank ir Morgan Stanley yra keli pasaulinių investicinių bendrovių pavyzdžiai. Šios investicinės bendrovės skiriasi nuo komercinių bankų. Vėliau valdydami asmenų ir įstaigų indėlius ir paskolų poreikius, investiciniai bankai peržengia tradicines investavimo galimybes, kad padėtų investuotojams pirkti ir parduoti akcijas, obligacijas ir kitus finansinius vertybinius popierius.
Investicinių bendrovių tipai
Įvairių investuotojų investicijų reikalavimai gali skirtis priklausomai nuo jų reikalaujamos grąžos ir rizikos, kurią jie nori prisiimti. Kai kurie investuotojai nori turėti stabilesnes investicijų pajamas (pavyzdžiui, iš pensijų ar kitas fiksuotas pajamas uždirbantys investuotojai), o kiti yra pasirengę prisiimti didelę riziką, tikėdamiesi didesnės grąžos. Norint pasirinkti vieną iš investavimo variantų, reikalingos žinios apie įvairias investavimo galimybes.
Biržoje prekiaujami fondai (ETF)
Biržoje prekiaujamų vertybinių popierių elgsena dažnai yra panaši į prekybą akcijomis biržoje. ETF gali būti prekė, obligacija arba vertybinių popierių krepšelis, pavyzdžiui, indekso fondas. Dividendai mokami iš pelno, gauto ETF vertybinių popierių savininkams.
Pastatų investiciniai fondai (UIT)
UIT yra fondo struktūra, leidžianti fondams laikyti turtą ir teikti pelną, kuris patenka tiesiai į atskirų vienetų savininkus, o ne reinvestuoja juos atgal į fondą. Hipotekos, pinigų ekvivalentai ir nekilnojamasis turtas yra įprasti UIT investicijų tipai.
Atviri fondai
Atvirieji fondai taip pat vadinami „investiniais fondais“. Jie nuolat prekiauja vertybiniais popieriais, o investuotojai gali bet kada pirkti ir parduoti vertybinius popierius. Dėl šios priežasties atviro tipo vertybinių popierių likvidumas yra didelis, o atviro tipo vertybinių popierių grynąją turto vertę nustato reguliavimo institucija. Atvirų fondų investavimo laikotarpis gali būti trumpalaikis (pinigų rinkos fondai) arba ilgalaikis.
Pinigų rinkos fondai
Iždo vekseliai: trumpalaikis vyriausybės vertybinis popierius, už kurį neskaičiuojamos palūkanos, bet išleidžiami su nuolaida išpirkimo kainai
Trumpalaikės savivaldybių obligacijos: vyriausybių išleisti skolos vertybiniai popieriai kapitalo projektams finansuoti
Komerciniai popieriai: įmonių išleisti trumpalaikiai neužtikrinti vekseliai
Ilgalaikės lėšos
Iždo obligacijos – vyriausybės išleistos palūkanos obligacijos
Ilgalaikės savivaldybės obligacijos
Uždarieji fondai
Kitaip nei atvirieji fondai, jie neturi galimybės nuolat pirkti ir parduoti; taigi prekybos laikotarpis ribojamas trumpu laikotarpiu. Pasibaigus laikotarpiui, pasiūlymas pirkti ar parduoti akcijas bus uždarytas visiems naujiems investuotojams. Uždarojo vertybinio popieriaus grynoji turto vertė priklauso nuo atitinkamo vertybinio popieriaus paklausos ir pasiūlos.
Kaip veikia investicinės bendrovės
Norint prekiauti vertybiniais popieriais, investicinė bendrovė turi būti įtraukta į biržos sąrašus. Didelės pasaulinės investicinės bendrovės dažnai įtraukiamos į daugiau nei vieną vertybinių popierių biržą. Investicinius sprendimus priima fondo valdytojas, atsižvelgdamas į tai, kokius vertybinius popierius reikia pirkti ir parduoti. Taip pat yra nepriklausoma direktorių valdyba, kurios pagrindinė pareiga yra ginti investuotojų interesus. Direktorių valdyba renkasi porą kartų per metus, kad apžvelgtų investicinės bendrovės veiklą ir patartų. Fondo valdytoją paprastai skiria direktorių valdyba. Taip pat neretai investicinės bendrovės investuoja į kitas panašias finansų institucijas.
Investicijų pasiskirstymas yra dar vienas įprastas aspektas, susijęs su investicinėmis bendrovėmis. Gearing yra pasiskolintos lėšos, paprastai naudojamos ilgalaikiams investavimo planams, kurie gali atgauti per ilgą laiką. Vienas iš privalumų, kuriais dažnai naudojasi investicinės bendrovės, yra tai, kad jos gali skolintis už mažesnę palūkanų normą, palyginti su kitomis.
Kai kurios investicinės bendrovės investuoja į pasirinktas investicijas, tokias kaip rizikos draudimo fondai, privataus kapitalo investicinės bendrovės, investicijų į nekilnojamąjį turtą bendrovės ir rizikos kapitalo bendrovės. Tokio tipo atrankinėms investicijoms dažnai reikia, kad investuotojai atitiktų konkrečius kriterijus, kad jie būtų kvalifikuoti investuoti į tokius vertybinius popierius. Tokio tipo investuotojai vadinami „akredituotais investuotojais“.
Pavyzdžiui, investuotojas, norėdamas būti priskirtas akredituoto investuotojo, investuojančio į rizikos draudimo fondą, kategorijoje, turėtų:
- Turite daugiau nei 1 mln. USD grynąją vertę, kuri priklauso vienam arba kartu su sutuoktiniu
- Uždirbau 200 000 USD per pastaruosius dvejus metus
- Uždirbau 300 000 USD per pastaruosius dvejus metus kartu su sutuoktiniu
- Turėkite pagrįstų lūkesčių ateityje uždirbti tokią pat sumą
