Pagrindinis skirtumas – akcijos ir investiciniai fondai
Pagrindinis skirtumas tarp akcijų ir investicinių fondų yra tas, kad akcijos yra vienetai, atspindintys įmonės nuosavybę, o investiciniai fondai yra profesionaliai valdomos investicijos, sudarytos iš fondų, surinktų iš daugelio investuotojų, kurių investavimo tikslai yra panašūs. Akcijos ir investiciniai fondai kasmet augo kaip investavimo galimybės; bendra akcijų vertė didžiosiose pasaulio biržose viršijo 1 trilijoną USD, o bendra investicinių fondų vertė 2013 m. viršijo 265 mln. USD.
Kas yra akcijos?
Akcijos, taip pat žinomos kaip akcijos arba paprastosios akcijos, yra vienetai, atspindintys įmonės nuosavybę. Dividendai ir kapitalo prieaugis (akcijų kainos padidėjimas) yra nauda, kuria naudojasi investuotojai perkant akcijas.
Akcijomis prekiaujama (perkama ir parduodama) per biržą. Kad būtų galima prekiauti vertybiniais popieriais biržoje, jis turi būti įtrauktas į tos konkrečios vertybinių popierių biržos sąrašą. Viena akcija gali būti įtraukta ir į daugiau nei vieną biržą, kuri buvo vadinama dvigubu listingavimu. Vertybinių popierių biržose yra dvi formos: pirminė ir antrinė rinka. Kai akcijos ar obligacijos pirmą kartą bus pasiūlytos bendrųjų investuotojų grupei, jomis bus prekiaujama pirminėje rinkoje, o vėlesnė prekyba vyks antrinėje rinkoje.
01 pav. Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) yra didžiausia vertybinių popierių birža pasaulyje.
Akcijos yra dviejų pagrindinių kategorijų: akcijų ir privilegijuotųjų akcijų.
Akcinės akcijos
Akcinio kapitalo savininkai turi teisę į bendrovės balsavimo teises. Išlaikant išimtines balsavimo teises akcijų savininkams, jie gali išvengti kitų šalių įsitraukimo į svarbius sprendimus, tokius kaip susijungimai ir įsigijimai bei valdybos narių rinkimai. Kiekvienas akcijų vienetas suteikia vieną balsą. Tačiau kai kuriais atvejais tam tikros įmonės gali išleisti ir dalį akcijų be balsavimo teisės.
Nuosavybės akcininkai taip pat gauna dividendus kintančia norma, nes dividendai bus išmokami po privilegijuotųjų akcininkų. Įmonės likvidavimo atveju visi neįvykdyti kreditoriai ir privilegijuotieji akcininkai bus apmokėti anksčiau nei akcininkai. Taigi, akcijų akcijos kelia didesnę riziką, palyginti su privilegijuotomis akcijomis.
Pirmenybinės akcijos
Privilegijuotosios akcijos dažnai priskiriamos hibridiniams vertybiniams popieriams, nes dividendai gali būti mokami fiksuota arba kintama palūkanų norma. Šios akcijos neturi teisės balsuoti bendrovės reikaluose, tačiau gauna garantuotus dividendus. Be to, likvidavimo situacijoje privilegijuotieji akcininkai yra apmokami anksčiau už nuosavybės akcininkus, todėl jų rizika yra santykinai maža. Dažnai privilegijuotieji akcininkai laikomi kapitalo skolintojais įmonei nei tikrieji savininkai. Yra įvairių tipų pirmenybinių akcijų,
Kumuliacinės pirmenybinės akcijos
Pirmenybiniai akcininkai dažnai gauna dividendus grynaisiais pinigais. Jei dėl mažesnio pelno per vienerius finansinius metus dividendas neišmokamas, dividendai bus kaupiami ir akcininkams išmokami vėliau.
Nekaupiamos privilegijuotosios akcijos
Šio tipo privilegijuotosios akcijos nesuteikia galimybės vėliau reikalauti išmokėti dividendus.
Kabrioletos privilegijuotosios akcijos
Šios privilegijuotosios akcijos turi galimybę iš anksto sutartą dieną jas konvertuoti į keletą paprastųjų akcijų.
Kas yra investiciniai fondai?
Indiciniai fondai yra profesionaliai valdomos investicijos, sudarytos iš fondų, surinktų iš daugelio investuotojų, kurie turi panašius investavimo tikslus. Surinktos lėšos investuojamos į daugybę vertybinių popierių, tokių kaip akcijos, obligacijos ir pinigų rinkos priemonės. Investicinio fondo investicijų portfelis valdomas taip, kaip nurodyta jo prospekte (teisinis dokumentas, kuriame nurodoma visa svarbi informacija investuotojams, įskaitant investavimo tikslus). Investicinį fondą valdo fondo valdytojas, kuris yra finansų specialistas, priimantis investicinius fondo sprendimus. Investuojant į investicinį fondą reikia mokėti įvairių rūšių mokesčius.
Pirkimo mokestis
Tai mokestis, kurį investuotojai ima iš anksto įsigydami akcijas.
Išpirkimo mokestis
Išpirkimo mokestis imamas tam tikruose investiciniuose fonduose, kai investuotojai parduoda savo akcijas.
Efektyvumo mokestis
Sėkmės mokestis fondo valdytojui mokamas, kai fondas duoda teigiamų rezultatų.
Investuotojai gali įsigyti investicinių fondų vienetų (taip pat vadinamų investicinių fondų akcijomis), kurie yra panašūs į paprastas akcijas. Tačiau, skirtingai nei akcijomis, prekyba nevyksta per biržą, o vienetai perkami tiesiogiai iš fondo. Akcijos yra išperkamos ir gali būti parduotos atgal į fondą bet kuriuo metu, kai to pageidauja akcininkas. Fondo akcijos kaina vadinama grynąja turto verte (GAV). Panašiai kaip akcijos, investicinio fondo akcininkai taip pat gauna dividendus ir kapitalo prieaugį.
02 pav. Investicinių fondų pardavimų augimas 2004–2013 m.
Kokie yra akcijų ir investicinių fondų panašumai?
Ir akcijos, ir investiciniai fondai moka dividendus ir didina kapitalo prieaugį
Kuo skiriasi akcijos ir investiciniai fondai?
Akcijos prieš investicinius fondus |
|
| Akcijos yra vienetai, atspindintys įmonės nuosavybės teisę. | Indiciniai fondai yra profesionaliai valdomos investicijos, sudarytos iš fondų, surinktų iš daugelio investuotojų, turinčių panašius investavimo tikslus. |
| Vertė | |
| Akcijų vertė yra akcijų kaina. | GAV reiškia investicinio fondo vertę. |
| Pirkite išpardavimą | |
| Akcijų pirkimas ir pardavimas vykdomas biržoje. | Akcijos perkamos tiesiogiai iš fondo ir gali būti parduotos atgal fondui. |
| Veiklos mokestis | |
| Akcijose nėra sėkmės mokesčio. | Sėkmės mokestis mokamas fondo valdytojui investiciniame fonde už palankius rezultatus. |
Santrauka – akcijos prieš investicinius fondus
Skirtumas tarp akcijų ir investicinių fondų daugiausia priklauso nuo kiekvieno iš jų pobūdžio. Nors listinguojamo subjekto akcijomis galima prekiauti per biržą, investicinis fondas yra atskiras vienetas, kurį valdo fondo valdytojas. Nemažai investuotojų, kurie turi panašių investavimo tikslų, susiburia į investicinį fondą, o akcijų investavimas yra individuali veikla. Nepaisant to, bendri abiejų tikslai yra panašūs, nes jie prisideda prie investuotojo turto įvertinimo.
Atsisiųsti akcijų ir investicinių fondų PDF versiją
Galite atsisiųsti šio straipsnio PDF versiją ir naudoti ją neprisijungus, kaip nurodyta citatų pastabose. Atsisiųskite PDF versiją čia. Skirtumas tarp akcijų ir investicinių fondų.
