Pagrindinis skirtumas – ROA ir IG
Investuotojai visada stengiasi gauti didesnę investicijų grąžą ir dažnai lygina investavimo galimybes ir įmones, į kurias reikia investuoti. Įmonės nori gauti didesnį pelną su didesniu efektyvumu, kad būtų stabilizuotos ir sukurtų akcininkų vertę. Yra keletas investicijų vertinimo variantų, kuriuos investuotojai ir įmonės gali pasirinkti, kad įvertintų grąžos generavimo galimybes. ROA ir IG yra dvi gyvybiškai svarbios priemonės, kurias galima naudoti atliekant šį pratimą. ROA (turto grąža) apskaičiuoja, kiek pajamų generuojama kaip turto dalis, o IG (investicijų grąža) matuoja pajamų generavimą, o ne investicijas. Tai yra pagrindinis skirtumas tarp ROA ir IG.
Kas yra ROA?
ROA (turto grąža) parodo, kokia pelninga yra įmonė, palyginti su visu jos turtu, siekdama uždirbti pelno. Kuo didesnė grąža, tuo valdymas efektyviau naudoja savo turto bazę. ROA koeficientas apskaičiuojamas lyginant grynąsias pajamas su vidutiniu viso turto kiekiu ir išreiškiamas procentais.
ROA=grynosios pajamos / vidutinis bendras turtas
Grynosios pajamos
Grynosios pajamos – tai pelnas, kurį gali gauti įmonės akcininkai sumokėjus mokesčius. Taigi jis taip pat vadinamas pelnu po mokesčių (PAT) arba grynuoju pelnu. Kitaip tariant, tai yra apatinė pelno ataskaitos eilutė.
Vidutinis bendras turtas
Visą turtą sudaro trumpalaikis ir ilgalaikis turtas. Čia atsižvelgiama į vidurkį, o ne atidarant ar uždarant išteklius, kad būtų užtikrintas didesnis tikslumas.
ROA yra svarbus rodiklis, leidžiantis įvertinti įmonės lėšų paskirstymo efektyvumą. Prieš investuodami sprendimus priimantys asmenys turi apsvarstyti daugybę investavimo galimybių ir užtikrinti, kad jie gerai žinotų susijusias išlaidas ir naudą. Įgyvendinus perspektyvesnes investicijas, turto bazė gali būti efektyviai panaudota; taigi gauta ROA bus didesnė.
ROA galima palyginti su palūkanų norma, mokama už skolą. Tai yra, jei įmonė generuoja didesnį ROA nei mokamos paskolos palūkanos, tai yra palanki situacija. Panašiai ROA taip pat galima palyginti su įmonės kapitalo sąnaudomis (alternatyviomis investicijų į projektą ar įmonę sąnaudomis), kad būtų galima suprasti, ar verta investuoti. Be to, svarbu, kad investuotojai paklaustų, kaip įmonės ROA lyginama su konkurentų ir pramonės vidurkiu.
1 pav. Tos pačios pramonės įmonių ROA galima palyginti, norint nustatyti veiklos efektyvumą
Mažesnės ROA priežastys
Nesuderinamos investicijos
Investavimas į projektus, kuriuose turtas nenaudojamas efektyviai, sumažina ROA
Mažesnis turto našumas
Produktyvumas yra produkcijos vienam įvesties vienetui rodiklis. Kai kurių išteklių gali nepavykti sukurti numatytos produkcijos, o tai gali būti dėl to, kad turtas yra senas, techniškai pasenęs arba netinkamai prižiūrimas. Tokios situacijos mažina produktyvumą.
Atliekos
Dėl žaliavų, pridėtinių išlaidų ir gaminio defektų švaistymo gali sumažėti ROA. Švaistymą galima sumažinti taikant tokius metodus kaip taupūs gamybos metodai, siekiant pašalinti vertės nekuriančią veiklą
Kas yra IG?
IG gali būti priskirta prie svarbios priemonės, leidžiančios gauti investicijų grąžą. Šią formulę investuotojai dažnai naudoja apskaičiuodami, kiek grąžos gaunama už konkrečią investiciją proporcingai iš pradžių investuotai sumai. IG apskaičiuojama procentine forma, kaip nurodyta toliau.
IG=(pelnas iš investicijų – investicijų kaina) / investicijų kaina
Pvz. Investuotojas K įsigijo D bendrovės akcijų už 1000 USD 2015 m. 2017 m. sausio 31 d. akcijos buvo parduotos už 1 300 USD, o tai uždirba 300 USD. Taigi IG galima apskaičiuoti kaip
IG=(1000–300) / 1000=30 %
IG taip pat padeda palyginti skirtingų investicijų grąžą; todėl investuotojas gali pasirinkti, kurį iš jų investuoti, jei yra dvi ar daugiau galimybių. Todėl tai yra labai naudinga priemonė, kurią reikėtų apsvarstyti prieš investuojant.
Įmonės taip pat apskaičiuoja IG, kaip rodiklį, kaip investuotas kapitalas panaudojamas pajamoms generuoti.
IG=uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius / panaudotas kapitalas
IG gali būti išmatuota kaip visa įmonės, taip pat kiekvieno pelną generuojančio vieneto (atskirų verslo vienetų) atveju didesnės įmonės atveju. Tokios suskirstytos IG gali būti naudojamos kaip matas, matuojant kiekvieno vieneto įnešto pelno sumą. Remiantis tuo, galima nuspręsti ir kiekvieno skyriaus veiklos rodiklius.
Kuo skiriasi ROA ir IG?
ROA prieš IG |
|
| ROA įvertina pelningumą pagal turtą | IG matuoja pelningumą ir investicijas |
| Priemonė | |
| Tai efektyvumo koeficientas. | Tai pelningumo koeficientas. |
| Skaičiavimo formulė | |
| ROA=grynosios pajamos / vidutinis bendras turtas | IG=uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius / panaudotas kapitalas |
Santrauka – ROA ir IG
Nors yra skirtumas tarp ROA ir IG, abu yra du pagrindiniai rodikliai, kuriuos galima naudoti matuojant atitinkamai turtui ir investicijoms proporcingą grąžą. Norint geriau suprasti jų naudingumą, juos reikėtų palyginti su praėjusių metų ir kitų tos pačios pramonės įmonių rodikliais. Nors abu yra naudingi, taip pat reikėtų pažymėti, kad ir ROA, ir IG labai veikia turto / investicijų bazės dydis, o jei turto / investicijų bazė yra didesnė, gauta ROA arba IG bus mažesnė.
