Sukeisti prieš pirmyn
Išvestinės finansinės priemonės yra specialios finansinės priemonės, kurių vertė nustatoma iš vieno ar daugiau užtikrinamojo turto. Pokyčiai, susiję su pagrindinio turto verte, turi įtakos išvestinės finansinės priemonės naudojimo būdui. Išvestinės finansinės priemonės naudojamos apsidraudimo ir spekuliacijos tikslais. Šiame straipsnyje atidžiau apžvelgiamos dvi išvestinių finansinių priemonių rūšys, apsikeitimo sandoriai ir išankstiniai sandoriai, ir aiškiai pabrėžiama, kuo kiekviena išvestinių finansinių priemonių rūšis skiriasi ir yra panaši viena į kitą.
Persiųsti
Išankstinė sutartis yra sutartis, kuria žadama pristatyti pagrindinį turtą tam tikrą būsimą pristatymo datą už sutartą sutartyje nurodytą kainą. Išankstiniai sandoriai yra nestandartizuoti ir gali būti pritaikyti pagal sutartį sudarančių asmenų poreikius. Todėl jais taip pat neprekiaujama oficialiose biržose, o vietoj jų prekiaujama kaip ne biržos vertybiniais popieriais. Ateities sandoris veikia kaip prievolė, kurią turi įvykdyti abi šalys. Tai turi būti įvykdyta fiziškai atsiskaitant, kai pagrindinis turtas bus pristatytas už nurodytą kainą, arba gali būti atsiskaitoma grynaisiais pinigais už išvestinės finansinės priemonės rinkos vertę termino termino metu.
Pavyzdžiui, Brazilijos kavos pupelių ūkininkas 2010 m. sausio 1 d. gali sudaryti išankstinę sutartį su „Nestle“iki 100 000 svarų kavos pupelių už 2 USD už svarą. Išankstinė sutartis gali būti naudinga ir ūkininkui, ir „Nestle“įmonei. nes tai suteikia ūkininkui garantiją, kad kavos pupelės bus perkamos už iš anksto sutartą kainą, taip pat bus naudingos „Nestle“, nes dabar jie žino kavos pirkimo išlaidas ateityje, o tai gali padėti planuoti ir sumažinti kainų svyravimų neapibrėžtumas.
Pakeisti
Apsikeitimas yra sutartis, sudaryta tarp dviejų šalių, kurios sutinka apsikeisti pinigų srautais ateityje nustatytą dieną. Investuotojai paprastai naudoja apsikeitimo sandorius, kad pakeistų savo turto laikymo pozicijas, nelikviduodami turto. Pavyzdžiui, investuotojas, turintis rizikingas įmonės akcijas, gali iškeisti dividendų grąžą į mažesnės rizikos pastovų pajamų srautą, neparduodamas rizikingų akcijų. Yra du įprasti apsikeitimo sandorių tipai; valiutos apsikeitimo sandoriai ir palūkanų normų apsikeitimo sandoriai.
Palūkanų normos apsikeitimo sandoris yra dviejų šalių sutartis, leidžianti joms keistis palūkanų normos mokėjimais. Bendrosios palūkanų normos apsikeitimo sandoris yra fiksuotas kintamos palūkanų normos apsikeitimo sandoris, kai paskolos su fiksuota palūkanų norma palūkanų mokėjimai keičiami į paskolos su kintama palūkanų norma mokėjimus. Valiutos apsikeitimas įvyksta, kai dvi šalys keičia pinigų srautus, išreikštus skirtingomis valiutomis.
Kuo skiriasi Forward ir Swap?
Išankstiniai ir apsikeitimo sandoriai yra išvestinių finansinių priemonių tipai, padedantys organizacijoms ir asmenims apsidrausti nuo rizikos. Apsidraudimas nuo finansinių nuostolių yra svarbus nepastoviose rinkose, o išankstiniai ir apsikeitimo sandoriai suteikia tokių priemonių pirkėjui galimybę apsisaugoti nuo rizikos patirti nuostolių. Kitas apsikeitimo sandorių ir išankstinių sandorių panašumas yra tas, kad jais neprekiaujama organizuotose biržose. Pagrindinis skirtumas tarp šių dviejų išvestinių finansinių priemonių yra tas, kad dėl apsikeitimo sandorių ateityje bus atlikta daug mokėjimų, o dėl išankstinio sandorio ateityje bus atliktas vienas mokėjimas.
• Išvestinės finansinės priemonės yra specialios finansinės priemonės, kurių vertė nustatoma iš vieno ar kelių užtikrinamojo turto. Išankstiniai ir apsikeitimo sandoriai yra išvestinių finansinių priemonių tipai, padedantys organizacijoms ir asmenims apsidrausti nuo rizikos.
• Išankstinė sutartis yra sutartis, pagal kurią žadama pristatyti pagrindinį turtą tam tikrą būsimą pristatymo dieną už sutartą sutartyje nurodytą kainą.
• Apsikeitimas yra sutartis, sudaryta tarp dviejų šalių, kurios sutinka apsikeisti pinigų srautais ateityje nustatytą dieną.
• Pagrindinis skirtumas tarp šių dviejų išvestinių finansinių priemonių yra tas, kad dėl apsikeitimo sandorių ateityje atliekama daug mokėjimų, o dėl išankstinės sutarties ateityje bus atliktas vienas mokėjimas.
