Valiutos keitimas vs FX keitimas
Apsikeitimo sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, kurios naudojamos apsikeitimui pinigų srautų srautais ir dažniausiai naudojamos apsidraudimo tikslais. Straipsnyje atidžiau apžvelgiami du apsikeitimo sandorių tipai, kurie naudojami apsikeitimui užsienio valiuta, sumažinant užsienio valiutos kurso riziką. Valiutos apsikeitimo sandoriai ir valiutų apsikeitimo sandoriai yra panašūs vienas į kitą, todėl juos lengva supainioti, kad jie būtų vienodi. Straipsnyje pateikiami aiškūs kiekvieno iš jų pavyzdžiai ir paaiškinimai bei pabrėžiama, kuo jie panašūs ir skiriasi vienas nuo kito.
Kas yra valiutos keitimas?
Valiutos apsikeitimo sandoris yra dviejų šalių susitarimas dėl tam tikrų sumų keitimo skirtingomis valiutomis. Tipiškas valiutos apsikeitimo sandoris yra užsienio valiutos keitimo susitarimas, kai dvi šalys iškeis arba „pakeis“mokėjimų seriją viena valiuta į mokėjimus kita valiuta. Keičiami mokėjimai yra paskolos palūkanos ir pagrindinės sumos mokėjimai, išreikšti viena valiuta, už tokios pat sumos paskolą kita valiuta.
Pavyzdžiui, JAV įsikūrusiai įmonei reikia Didžiosios Britanijos svarų, o JK įsikūrusiai įmonei – JAV dolerių. Šioje situacijoje JAV firma skolinsis svarų, o JK – dolerių; JAV įmonė sumokės už JK įmonės skolą, kuri yra USD (pagrindinė suma ir palūkanų mokėjimai USD), o JK įmonė mokės už JAV įmonės skolą svarais (pagrindinę sumą ir palūkanų mokėjimus svarais). Kad toks keitimas vyktų sėkmingai, turi būti nustatyta palūkanų norma (fiksuota arba kintama), sutarta dėl skolinimosi sumos ir terminas. Valiutos apsikeitimo sandoriai suteikia konkurencinį pranašumą dalyvaujančioms šalims, nes šios šalys dabar gali pasiskolinti užsienio valiutos mažesnėmis sąnaudomis ir mažiau rizikuoti užsienio valiutos kurso rizika.
Kas yra FX Swap?
FX apsikeitimo sandoris yra dviejų šalių sutartis, kuri tuo pačiu metu sutinka pirkti (arba parduoti) tam tikrą valiutos sumą sutartu kursu ir parduoti (arba pirkti) tą pačią valiutos sumą vėliau. sutartu tarifu. FX apsikeitimo sandoryje yra 2 etapai. Pirmoje apsikeitimo sandorio dalyje tam tikra valiutos suma nuperkama (arba parduodama) už kitą valiutą vyraujančiu neatidėliotinu kursu. Antroje sandorio dalyje parduodama (arba perkama) lygi valiutos suma prieš kitą valiutą išankstiniu kursu.
Paprastu pavyzdžiu, įmonė turi 500 000 eurų ir reikalauja JAV dolerių per 5 mėnesius. Kadangi įmonė jau turi lėšų kita valiuta (eurais), ji gali šias lėšas panaudoti savo reikalavimui įvykdyti, nepatiria užsienio valiutos kurso rizikos. Bendrovė gali parduoti 500 000 eurų bankui pagal dabartinę neatidėliotiną kursą ir gauti USD ekvivalentą bei sutiks atpirkti eurus ir parduoti USD per 5 mėnesius.
Valiutos keitimas vs FX keitimas
Valiutos apsikeitimo sandoriai ir valiutos apsikeitimo sandoriai yra labai panašūs vienas į kitą, nes padeda apsidrausti nuo valiutos kurso rizikos ir siūlo korporacijoms mechanizmą, pagal kurį užsienio valiutą galima gauti minimaliai patiriant valiutos kurso riziką. Nepaisant to, šios dvi išvestinės finansinės priemonės skiriasi viena nuo kitos tuo, kad valiutos apsikeitimo sandoris keičia pinigų srautus (palūkanų mokėjimus ir principus), o valiutų apsikeitimo sandoris apima 2 sandorius; parduoti arba pirkti pagal neatidėliotiną kursą, o atpirkti arba perparduoti pagal išankstinį kursą.
Kitas svarbus skirtumas yra tas, kad valiutos apsikeitimo sandoris yra paskola, kurią paima bet kuri šalis, kai vėliau keičiamos palūkanos ir pagrindinės sumos mokėjimai, o valiutos apsikeitimas atliekamas naudojant turimą valiutos kiekį, kuris vėliau keičiamas. už lygiavertę sumą kita valiuta.
Santrauka:
Skirtumas tarp valiutos keitimo ir valiutos keitimo
• Tipiškas valiutos apsikeitimo sandoris yra užsienio valiutos keitimo sutartis, pagal kurią dvi šalys iškeis arba „apkeis“mokėjimų seriją (palūkanas ir pagrindinę sumą) viena valiuta į mokėjimus kita valiuta.
• FX apsikeitimo sandoris yra dviejų šalių sutartis, kuri tuo pačiu metu sutinka pirkti (arba parduoti) tam tikrą valiutos sumą sutartu kursu ir parduoti (arba pirkti) tą pačią valiutos sumą vėliau. data pagal sutartą kursą.
• Valiutos apsikeitimo sandoriai ir užsienio valiutos apsikeitimo sandoriai yra labai panašūs vienas į kitą, nes padeda apsidrausti nuo valiutos kurso rizikos ir siūlo korporacijoms mechanizmą, pagal kurį užsienio valiutą galima gauti minimaliai patiriant valiutos kurso riziką.
