Pagrindinis skirtumas – ETF vs valdomas fondas
Pagrindinis skirtumas tarp ETF ir valdomo fondo yra tas, kad ETF yra investicinis fondas, paprastai sukurtas sekti indeksą, biržos prekę ar obligacijas, kai fondo vertė priklauso nuo pagrindinės investicijos, o į valdomą fondą investuotojai kurie dalijasi panašiais investavimo tikslais telkia fondus ir fondą valdo fondo valdytojas. Investuojant į ETF arba valdomą fondą kyla rizika ir nauda, ir tai yra palyginti nauji ir pažangūs investavimo metodai, palyginti su tradicinėmis investavimo galimybėmis, tokiomis kaip paprastosios akcijos ir obligacijos.
Kas yra ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) yra investicinis fondas, paprastai sukurtas sekti indeksą, biržos prekę ar obligacijas, kai fondo vertė priklauso nuo pagrindinės investicijos. Investuotojai gali įsigyti akcijų iš biržos. ETF yra atviro tipo fondai, kuriuose fondo dydis didėja, kai daugiau investuotojų įneša pinigų, o fondo dydis sumažėja, kai investuotojai išima pinigus.
ETF akcijos yra panašios į paprastąsias akcijas ir gali būti prekiaujama su priemoka arba nuolaida už pagrindinę investiciją, tačiau šis skirtumas dažnai yra minimalus, kai ETF akcijų kaina atspindi investicinio fondo vertę. Investuotojai gauna dividendus, nes jų investicijų grąža, o kapitalo prieaugis arba nuostoliai bus taikomi parduodant akcijas.
Toliau pateikiami keli plačiai prekiaujamų ETF fondų, kurie seka indeksą, pavyzdžiai.
| ETF | Indeksas |
| Standard & Poor’s depozitoriumo kvitas (SPDR) |
S&P 500 indeksas |
| IMW | Russell 2000 indeksas |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
01 pav.: S&P 500 indeksas
Paprastai ETF sąnaudų koeficientas yra mažesnis, palyginti su labiau valdomų fondų, o valdymo mokesčiai yra maži – 0,07 %, palyginti su valdomų fondų. Be to, ETF yra labai likvidžios investicijos, nes jais prekiaujama kaip paprastomis akcijomis. Tačiau kadangi ETF veiklos rezultatai yra susieti su indeksu, jį tiesiogiai veikia indekso svyravimai.
Kas yra valdomas fondas?
Valdomas fondas yra fondų fondas, kurį investuoja daugybė investuotojų, kurie turi panašių investavimo tikslų. Fondui valdyti ir investuotojų vardu investuoti fondo lėšas pagal numatomus investavimo tikslus paskiriamas profesionalus fondo valdytojas. Investuotojai gali įsigyti valdomo fondo nuosavybės vienetus, panašiai kaip perkant bendrovės akcijas. Didėjant arba mažėjant fondo investicijų vertei, atitinkamai svyruoja ir fondo vieneto kaina. Yra du pagrindiniai valdomų fondų tipai, kaip nurodyta toliau.
Vieno turto fondai
Šie fondai investuoja į vieną turto klasę; pvz., fiksuotos pajamos, turtas ar akcijos
Kelių išteklių arba diversifikuoti fondai
Kelių turto arba diversifikuoti fondai, investuokite į įvairias turto klases ir sektorius. Konkretaus valdomo fondo investavimo strategija lemia turto derinį.
02 pav.: valdomų fondų tipai
Valdomi fondai gali būti gera investicija, nes jie siūlo diversifikaciją suteikdami investuotojams galimybę investuoti į įvairius vertybinius popierius, kur jie gali reguliariai investuoti. Tačiau tai paprastai yra labai nelikvidžios investicijos, o už fondo valdymą fondo valdytojui reikia mokėti didelius valdymo mokesčius.
Kuo skiriasi ETF ir valdomas fondas?
ETF prieš valdomą fondą |
|
| ETF yra investicinis fondas, paprastai sukurtas sekti indeksą, prekę ar obligacijas, kai fondo vertė priklauso nuo pagrindinės investicijos. | Valdomas fondas – tai fondas, kurį investuoja daug investuotojų, kurie turi panašių investavimo tikslų pirkimo kriterijus. |
| Akcijų įsigijimo būdas | |
| ETF akcijos perkamos kaip paprastos akcijos. | Valdomų fondų akcijos perkamos per fondo valdytoją. |
| Rizika | |
| ELP yra labai rizikinga investicija dėl priklausomybės nuo indekso. | Rizika valdomuose fonduose skiriasi priklausomai nuo fondo. |
| Valdymo mokesčiai | |
| Už ELP taikomi maži valdymo mokesčiai. | Valdomuose fonduose mokami dideli valdymo mokesčiai. |
Santrauka – ETF vs valdomas fondas
Skirtumas tarp ETF ir valdomų fondų egzistuoja dėl daugelio kriterijų, tokių kaip rizikos pobūdis, akcijų įsigijimo būdas ir sėkmės mokesčių dydis. Pasirinkimas tarp šių dviejų variantų turėtų būti atliktas atsižvelgiant į atitinkamų investuotojų pageidavimus ir rizikos apetitą. ETF investuotojai labiau dalyvauja, nes tai panašu į prekybą paprastosiomis akcijomis, o valdomuose fonduose investuotojo vaidmuo yra ribotas, nes fondo valdytojas priima sprendimus ir aktyviai valdo fondą.
